Stopa prinosa vaše investicije ovisi o razini rizika.
Postoji nekoliko vrsta rizika koje bi svaki ulagač trebao razmotriti prije nego što uloži novac. Rizici poput tržišnog, kreditnog, kamatnog i slučajnog rizika primjenjuju se i na dionice i obveznice. Vaše ulaganje fluktuira u vrijednosti u skladu sa stupnjem kreditnog rizika. Tržišni i događajni rizici, kao što su tržište medvjeda, geopolitički događaji, prirodne katastrofe i ekonomski događaji, manje su ozbiljni za ulaganja u višu kreditnu kvalitetu. Kraća dospijeća trezorskih zapisa relativno su bez rizika.
Trezorski zapisi
Najsigurnija ulaganja su vrlo kratkoročna kamatna ulaganja garantirana od strane vlade SAD-a, poput američkih trezorskih zapisa. Ako želite znati da ćete određenog datuma u budućnosti dobiti novac koji ste uložili, trezorski zapisi su vaš najbolji izbor. Jedina se iznimka događa kada su ekonomski uvjeti tako teški da trezorski zapisi trguju po negativnoj kamatnoj stopi. To je zato što najsofisticiraniji ulagači vjeruju američkoj riznici kao sigurno skladište svog novca. To se rijetko događa, ali povrat ulaganja na kratkoročne trezorske zapise uvijek je najniži jer se njihova kreditna kvaliteta smatra najvišom. Njihov kratkoročni rok dospijeća čini ih relativno neosjetljivim na fluktuacije kamatnih stopa. Državni zapisi su ulaganje s popustom, što znači da račun kupujete u iznosu nižem od nominalnog iznosa od 1,000 $ i primate iznos licence kada dospije. Razlika između onoga što ste platili i $ 1,000 je vaš interes. Trezorski zapisi se cijene u skladu s kamatnom stopom koju tržište zahtijeva za taj rok dospijeća tog dana.
Rizici s T-Billom
Američka blagajna izdaje trezorske zapise s dospijećem u rasponu od nekoliko dana do 52 tjedana. Rizik od kamata utječe na sve račune osim na kratkoročni rok, tako da ako kupite račun za godinu dana i prodate ga nakon nekoliko mjeseci, možda nećete dobiti ono što ste platili ako se kamatne stope povećaju za to vrijeme. Na primjer, ako je tržišna stopa za jednogodišnje blagajne 1 posto, možete kupiti jednogodišnju blagajničku blagajnu za 990 USD i očekivati da će primiti $ 1,000 po dospijeću. Ako je želite prodati nakon što je držite 6 mjeseci, a kamatne stope su porasle na 3 posto za taj rok dospijeća, dobit ćete 985 prije naknade za transakciju. Da su kamatne stope opale na .5 posto za rok dospijeća u mjesecu 6, dobili biste 997.50 USD nakon prodaje, prije naknada za transakcije. Ako držite račun do dospijeća, svejedno će vam se vratiti $ 1,000 bez obzira na to što se događa na tržištu. Kupnja trezorskih zapisa izravno iz američke riznice može se izvršiti bez plaćanja transakcijskih naknada, ali vaš broker ili banka mogu naplatiti te naknade.
Uobičajene i preferirane zalihe
Uobičajene i željene dionice mogu biti relativno sigurne i mogu pružiti puno veći povrat ulaganja od državnih zapisa. Obične dionice imaju tendenciju da se osciliraju u cijeni u skladu s rastom ili padom burza. Također se mijenja na temelju očekivanja zarade od svog izdavača. Uobičajene dionice koje isplaćuju dividende i povlaštene dionice imaju tendenciju da se mijenjaju u skladu s isplatama dividendi u odnosu na alternativne kamatne stope dostupne u korporativnim i trezorskim obveznicama. Kad općenito tržište dionica opada, uobičajene i povlaštene dionice za isplatu dividendi imaju manje utjecaja na pad zbog vrijednosti njihovih dividendi. Kada cijene na općoj burzi opadaju, cijene državnih obveznica obično rastu, čineći tako njihov prinos na kamatne stope niži. Kako kamatne stope opadaju, vrijednost dionica koja isplaćuje snažnu dividendu zapravo se može povećati, jer investitori koji ostvaruju dobit uzimaju profit u obveznicama i kupuju veći dohodak dostupan u uobičajenim i povlaštenim dionicama za isplatu dividendi.
Dionički rizici
Na dan dospijeća ne isplaćuje se nominalna vrijednost za dionice, kao što je to slučaj s trezorskim zapisima. To znači da je glavnica ulaganja podložna tržišnim fluktuacijama. Ako tržište raste i vaša dionica sudjeluje, to će se možda pokazati puno boljim ulaganjem od trezorskih zapisa. Međutim, cijene dionica podliježu cjenovnim pritiscima zbog svih investicijskih rizika, uključujući kamatni rizik, tako da možete izgubiti značajan dio svog novca ako ste prisiljeni prodati u loše vrijeme na tržištu. Dionice više kvalitete teže trpe manje kada tržište padne, ali još uvijek mogu izgubiti novac. Dakle, ako vam je najvažnija sigurnost glavnice, kupite trezorske zapise dospijeća koji se podudaraju s datumima koji će vam možda trebati.
