Portfelsko osiguranje koristi se za zaštitu vrijednosti ulaganja na burzi.
Ako imate investicioni portfelj ili želite započeti s ulaganjem, ideja osiguranja portfelja zvuči kao dobra ideja. Znate da postoje slučajevi kada neke investicije - poput dionica - mogu značajno opadati, a željeli biste izbjeći te gubitke zbog svojih ulaganja. Postoje načini kako "osigurati" investicioni portfelj od pada na tržištu. Pitanje je da li korist vrijedi troška.
Volatilnost burze
Portfeljno osiguranje se obično odnosi na portfelj dioničkih ulaganja. Tijekom godina, ulaganje u dionice omogućilo je investitorima neke od najboljih prinosa. Međutim, na tržištu postoje periodični padi - koji se često nazivaju i medvjeđa tržišta - što može biti mučno za vrijednost dionica u portfelju. Na primjer, tijekom 2008-a na 2009 medvjeđem tržištu ukupna vrijednost američke burze pala je za pola. Trebalo je nekoliko godina da se tržište ponovno podigne i dosegne vrijednosti prije nego što su prešli na tržište. Rast trendova na tržištu - bikovska tržišta - mogu trajati od nekoliko godina do desetljeća ili duže. Tržišta medvjeda su brza i smrtonosna - obično traju samo nekoliko mjeseci.
Derivatne vrijednosne papire za osiguranje
Osiguranje portfelja dobiva se kupovinom izvedenih vrsta vrijednosnih papira koje će povećavati vrijednost ako se tržište dionica smanji. Mogućnost uspostavljanja portfelj osiguranja postala je moguća kada su izvedeni proizvodi temeljeni na indeksima dionica na tržištu prvi put postali dostupni u 1980-ovima. Jednom izvedenom vrijednosnicom koja pokriva cijeli indeks dionica, postavljanje zaštite portfelja postalo je isplativije. Drugi izraz koji opisuje strategiju zaštite portfelja jest "zaštititi".
Dostupne su alternative
Postoji nekoliko vrsta izvedenih vrijednosnih papira koje mogu pružiti osiguranje portfelja. Opcije stavljanja u indeks opcije su specifičnog indeksa dionica na tržištu, kao što je S&P 500. Poništava vrijednost ako se temeljni indeks smanji ispod određene razine. Terminski ugovori na indeksima dionica mogu se koristiti za zaradu od pomicanja tržišta u bilo kojem smjeru. Prodaja kratkih indeksnih budućnosti pruža zaštitu ako indeks dionica odbije. Fondovi kojima se trguje obrnutim tipom osmišljeni su tako da se kreću u suprotnom smjeru od određenog indeksa. Na raspolaganju su obrnuti ETF-ovi naspram različitih raspona indeksa na burzi.
Razmatranja osiguranja portfelja
Postoje naknade za svaku vrstu osiguranja koje se koriste kao osiguranje portfelja. Prva odluka je koliki dio portfelja treba štititi ili osigurati. Pomalo je neobično zaštititi punu vrijednost portfelja, što bi ograničilo ili eliminiralo eventualne dobitke ako tržište ide umjesto prema dolje. Put opcije pružaju jeftino osiguranje koje omogućava zadržavanje profita ako tržište raste. Slabosti postavljanja opcija su troškovi i ograničeni vremenski okvir zaštite. Terminski ugovori su jeftin način pružanja zaštite većem portfelju. Kompenzacija je ako se tržište poveća, gubitak na budućnosti će biti jednak dobicima od iznosa pokrivenog portfelja. Inverzni ETF fondovi djeluju slično kao futuristički bez količine poluge koju pružaju budućnosti. Da biste se osigurali s obrnutim ETF-om, značajan dio vrijednosti portfelja mora se koristiti za kupnju ETF-ovih dionica.
