Uloga upravljanja imovinom je postići vrhunski povrat ulaganja klijenta. Upravitelji imovine pružaju raznovrstan portfelj, postignut udruživanjem sredstava, korištenjem istraživačkih i investicijskih vještina kako bi se ispunili klijentovi ciljevi. Hedge fond je vrsta upravljanja imovinom. U usporedbi s drugim vrstama upravljanja imovinom, kao što je uzajamni fond, hedge fond je slabo reguliran i obično koristi strategije utjecaja kako bi povećao povrat kapitala.
Apsolutna vs. Relativni povratci
Tradicionalni upravitelji imovine definiraju i upravljaju rizikom u odnosu na tržišnu vrijednost. Povrat na njihovim portfeljima obično oponaša status quo na dotičnom tržištu. Menadžeri hedge fondova definiraju rizik u apsolutnim crtama. Oni ne uzimaju u obzir tržišne vrijednosti, ali ih pokreću dobit i gubitak, prema Lars Jaegeru, "Nova generacija upravljanja rizikom za hedge fondove i ulaganja u privatni kapital". Većina hedge fondova upravlja svojim portfeljem prema ciljanoj volatilnosti ili pokretu tržišta prema gore i dolje.
Klase imovine vs. Trgovanje Stratagem
Upravitelji imovine obično se definiraju njihovim ulaganjima u određene klase imovine, kao što su državne riznice, dionice s malim kapitalom ili dionice s velikim kapitalom. Njihova sredstva izložena su rizicima povezanim s odabranom lokacijom imovine. Suprotno tome, profili rizika i povrata hedge fondova odnose se na njihove strategije trgovanja unutar klase imovine, prema “Priručniku alternativnih ulaganja”, autora Marksa Ansona. Često koriste različite stilove arbitraže i druge strategije, poput kratke prodaje, kako bi ostvarili veći povrat.
Uprava vs. Poticajne naknade
Uzajamni fondovi obično naplaćuju naknade za upravljanje, prodaju i marketing. Ovisno o vrsti fonda i količini uloženog novca, njihove naknade za upravljanje mogu se kretati od 0.25 posto do nekoliko postotnih bodova upravljane imovine, prema "Tečaju hedge fonda" Stuart McCrary. Zaštitni fondovi mogu naplatiti velike poticajne naknade koje mogu doseći 20 posto ili više dobiti. Međutim, ne naplaćuju provizije na prodaji.
Likvidnost i transparentnost
Zaštitni fondovi omogućavaju investitorima ulazak i izlaz u određeno doba godine i mogu ograničiti otplate. Budući da se uspjeh hedge fonda temelji na vlasničkim strategijama, oni neće objaviti svoje trgovačke pozicije široj javnosti. Oni mogu informirati nekoliko materijalnih ulagača o detaljima o obrtu. Ostale vrste sredstava upravljanja imovinom obično u bilo kojem trenutku prihvaćaju ili otkupljuju udjele investitora. Uzajamni fondovi objavljuju bilance i izvještaje o dobiti. Izvještavaju se združena imovina koja štiti pojedinačne pozicije od javne izloženosti.
