Obveznice mogu nadopuniti dionice u dobro raznolikom portfelju ulaganja.
Za razliku od dionica, neovisne agencije ocjenjuju obveznice. Obveznice koje dobivaju dovoljno visoke ocjene uglavnom se nazivaju obveznicama investicijskog razreda. Oni koji ne dobiju prolaznu ocjenu nazivaju se visoko prinosnim obveznicama, poznatim i kao bezvrijedne obveznice u medijima financijskih vijesti. Naravno, prinosi s visokim prinosom predstavljaju značajan rizik i njima se mora pristupiti s oprezom. Međutim, oni mogu imati mjesto u čak relativno konzervativnom portfelju.
Ocjene obveznica
Ocjena obveznica je ocjena slovnica koju je obveznica dodijelila neovisna, pouzdana bonitetna agencija. Postoje tri glavne agencije za ocjenjivanje: Standard and Poor's, Moody's i Fitch. Iako se njihovi sustavi ocjenjivanja malo razlikuju, AAA uvijek zastupa najviši stupanj, označavajući najsigurnije obveznice s najnižim rizikom financijske nevolje. Daljnja pisma predstavljaju niže razrede i veće rizike. Obveznice koje su Moody's ili BBB ocijenjene ispod Baa prema Standard and Poor's i Fitch klasificirane su kao visokokvalitetne ili bezvrijedne obveznice. Izdavatelj obveznice mora platiti naknadu za dobivanje ocjene. Dostupne su neocijenjene obveznice, ali pojedini investitori trebali bi se držati podalje od njih. Jednostavno nema dovoljno podataka o neocijenjenoj obveznici za donošenje odluke o ulaganju.
Investicijska ocjena
Obveznička investicijska obveznica ima prilično nizak rizik od neplaćanja. Agencije za ocjenjivanje ne objavljuju očekivanu vjerojatnost vjerovatnoće, ali dodjela rejtinga BBB-a ili više obveznici znači da se kompanijom koja emitira obveznicu vodi oprezno i ima dovoljno resursa za ublažavanje uspona i padova s kojima se kompanije obično suočavaju u normalnim uvjetima Uvjeti. Te obveznice obično izdaju etablirane i poznate tvrtke, poput Microsofta, Exxon Mobila ili Home Depota. Zbog njihove relativne sigurnosti, ove obveznice ne moraju ponuditi visoku stopu povrata investitorima. U većini slučajeva ove obveznice obećavaju godišnji povrat samo nekoliko bodova iznad potpuno bez rizičnih državnih obveznica.
Visok prinos
Obveznice koje nisu uspjele steći ocjenu investicijskog ranga nude visoku stopu prinosa - ili visoki prinos - jer je to jedini način da uvjere ulagače u rizik rizika neplaćanja. Postoji vrlo realna mogućnost da izdavatelj obveznice neće izvršiti otplatu kupona ili glavnice. Međutim, ako se kockanje ulagača isplati, povrati mogu opravdati mnoge neprospavane noći. Nije neuobičajeno da takve obveznice donose dvoznamenkasti broj, dok investicijske obveznice nude samo upola manje.
Odabir pobjednika
Ulagači koji traže portfelj u osnovi bez rizika definitivno bi se trebali držati podalje od obveznica visokog prinosa i ulagati prvenstveno u one koje je izdala savezna vlada ili kompanije s najviše klasificiranih plavih čipova. Ako možete tolerirati neki rizik, ulaganje malog dijela vašeg portfelja u visoko prinosne obveznice moglo bi biti opcija. Osnovno je pravilo držati se podalje od tržišta visokih prinosa kada ekonomija propada. Život je već težak za ove tvrtke, a pogoršanje ekonomske klime mnoge od njih gura u bankrot. Ako očekujete gospodarski procvat, možda bi trebalo pobliže pogledati tržište visokih prinosa.
