Odabir pravog uzajamnog fonda započinje s razumijevanjem načina na koji rade.
Uzajamni fondovi predstavljaju egalitarnu verziju jeftinog automobila s velikim kilometražama u svijetu. Gotovo svatko si može priuštiti ulaganje u jedno, relativno ih je lako razumjeti i oni su početnicima prilagođeni način za stjecanje nekog praktičnog iskustva. Naravno, kao i oni popularni automobili imate između sebe mnoštvo uzajamnih fondova - tisuće, u stvari s različitim stilovima i ciljevima ulaganja. Na primjer, raznorodni i nediverzificirani fondovi radikalno se razlikuju u svom djelovanju.
O uzajamnim fondovima
Uzajamni fondovi poprilično se razlikuju u detaljima, ali svi slijede isti osnovni model. Oni okupljaju doprinose velikog broja malih ulagača, tvoreći jedinstven veliki fond investicijskog kapitala. Kapital se koristi za kupnju raznolikog portfelja, što otežava pad u bilo kojem sektoru ili vrsti poduzeća kako bi se ozbiljno iskoristio njegov ukupni kapital. Ulagači fonda imaju koristi od profesionalnog upravljanja svojim novcem, kao i više raznolikosti nego što bi ih mogli prikupiti izravno ulaganjem. Međutim, neki su fondovi raznolikiji od drugih.
Stilovi diverzifikacije
Postoji nekoliko načina za diverzifikaciju portfelja. Jedna od najvažnijih je raspodjela dijelova fonda u različite klase proizvoda, koje nazivamo raspodjelom imovine. Ovim se raščlanjuje portfelj među dionicama, obveznicama, kamatama i drugim investicijskim instrumentima. Drugi pristup diverzifikaciji ulaže u mnogim regionalnim gospodarstvima, tako da padi u jednoj regiji ili jednoj zemlji ne mogu uzrokovati previše poremećaja u ukupnom portfelju. Treći oblik diverzifikacije vodi postupak korak dalje, pronalazeći raznolikost unutar pojedinih klasa imovine.
Raznolikost unutar klasa imovine
Pojedinačne dionice su okosnica većine uzajamnih fondova i među njima je velika varijacija. Posjedovanje visokog broja dionica "plavog čipa" koji predstavlja poznati brand vrlo se razlikuje od položaja u startup kompaniji u potpuno novom sektoru. Općenito govoreći, što je rizičnija dionica, to je veći prinos koji može donijeti. Zato se uzajamni fond uložen uglavnom u vlasničke dionice i dalje može smatrati raznolikim ako sadrži pažljivo razmatranu mješavinu dionica s različitim karakteristikama. Isto vrijedi i za obvezničke fondove, koji mogu sadržavati sve, od stabilnih američkih državnih obveznica do visoko rizičnih „bezvrijednih obveznica“.
Nediverzificirani fondovi
Mnoga sredstva toliko su raznolika da ih možete držati kao samostalno ulaganje i pritom zaštititi od uspona i padova tržišta. Međutim, neki fondovi namjerno sužavaju fokus na specifične načine. Ovi nediverzificirani fondovi ili manje diverzificirani fondovi trebali bi dovesti ravnotežu do šireg portfelja usredotočenjem na ulaganja s posebnim karakteristikama. Oni bi se mogli usredotočiti na gospodarstva industrijskih zemalja u nastajanju, na primjer, ili na uspon novog tehnološkog sektora. Druga strategija jako ulaže u podklasu, poput tvrtki s malom kapitalizacijom. Sve ove strategije namjerno ograničavaju njihovu raznolikost u potrazi za većim dobicima nego što raznolikije fondovi mogu generirati.
