Kako izračunati unutarnju vrijednost i vrijednost vrijednosti opcije poziva
Opcije poziva su ugovori koji omogućavaju kupnju dionica po zagarantovanoj "štrajk cijeni" do isteka roka koji je naveden u ugovoru. Cijena opcije poziva zove se premija i sastoji se od dva dijela: svojstvene vrijednosti i vrijednosti vremena. Razumijevanje intrinzične i vremenske vrijednosti je neophodno jer te dvije vrijednosti govore kada možete profitirati s pozivom. Opcija "Vježbanje" odnosi se na njezinu upotrebu za kupnju temeljnih dionica.
Opis
Kad je štrajk opcija poziva na tržištu niža od tržišne cijene, kaže se da je opcija „u novcu“, jer tek tada možete zaraditi koristeći svoje pravo na kupnju dionica. Opcije poziva funkcioniraju na ovaj način jer plaćate štrajk cijena za kupnju dionica. Vježbanje opcija ima potencijal za zaradu samo ako možete prodati dionice za više nego što ih plaćate, pa tržišna cijena mora biti veća od štrajkačke cijene. Kad je tržišna cijena manja nego štrajkaju, opcija je bez novca. Provoditi opciju koja nema novca je gore nego beskorisno jer biste za dionice platili više nego što biste ih koštali ako biste ih kupili po tržišnoj cijeni.
Izračunavanje unutarnje vrijednosti
Svojstvena vrijednost opcije poziva je razlika između štrajkajuće cijene i tržišne cijene kada je opcija u novcu. Ako opcija nema novca, unutarnja vrijednost je nula. Drugim riječima, unutarnja vrijednost govori koliko novca zadržavate ako iskoristite mogućnost kupnje dionica i prodaje po trenutnoj tržišnoj cijeni. Pretpostavimo da ste kupili opciju poziva s udarnom cijenom od 20 USD po dionici, a trenutna tržišna cijena iznosi 23 USD po dionici. Oduzimanje $ 20 od $ 23 ostavlja unutrašnju vrijednost od $ 3 po dionici.
Vremenska vrijednost
Premija je uvijek veća od nule dok ne istekne opcija poziva, a uvijek je veća od unutarnje vrijednosti. Ako od premije oduzmete unutrašnju vrijednost, razlika je vremenska vrijednost opcije poziva. Vremenska vrijednost počinje kad se opcijski ugovor prvi put proda kao iznos koji prodavač opcije, također nazvan opcijski pisac, naplaćuje za pokrivanje svojih troškova. Ova komponenta premije opcije poziva naziva se vremenskom vrijednošću jer se smanjuje kako se mogućnost poziva bliži datumu isteka.
Point-even-point
Činjenica da je opcija poziva u novcu ne znači automatski da ćete zaraditi ako iskoristite opciju. Međutim, možete upotrijebiti svojstvenu vrijednost za izračunavanje svoje točke ravnomjernosti. Pretpostavimo da ste kupili opciju poziva uz štrajk cijene od 20. Platili ste $ 4 po dionici za opcijski ugovor, od čega je $ 3 bio unutarnja vrijednost, a preostali dolar je vremenska vrijednost. Ako dodate premiju koju ste uplatili u štrajk cijeni, dobit ćete 24 $. Ako tržišna cijena dosegne $ 24 prije isteka opcije, možete iskoristiti opciju i dobiti sav svoj novac natrag. Oduzmite otkupnu cijenu od 24 $. Dobijate $ 4, što je intrinzična vrijednost koju vam mora omogućiti opcija pozivanja. Sve preko unutarnje vrijednosti od $ 4 je profit.
