Portfelj dionica obično je bolji izbor od ulaganja u dionice samo jedne tvrtke.
Hlapljivost je formalna mjera rizika dionica. Što je viša volatilnost dionica veća, to su njene ljuljačke gore i dolje veće. S druge strane, volatilnost portfelja dionica mjeri je koliko divlje procjenjuje ili opada ukupna vrijednost svih dionica u tom portfelju. Razumijevanje koncepta nestabilnosti portfelja može biti razlika između sigurnog puta za rast vašeg novca i mnogih noći bez spavanja.
Dionički rizik
Recimo da uspoređujete dionice A i B, koje su u zadnje dvije godine ostvarile prosječno pola posto mjesečno. Znači li to da obje nose istu razinu rizika? Apsolutno ne. Zaliha A možda je uvijek napredovala između 0.3 i 0.7 posto svaki mjesec, nikad ne bilježeći mjesečni gubitak, u prosjeku od pola posto povrata mjesečno. S druge strane, B je možda u više navrata napredovao za više od 30 posto mjesečno, istovremeno gubeći više od 35 posto svoje vrijednosti, ali također može zabilježiti i prosječni povrat od pola posto mjesečno. Prava mjera rizika je koliko prinosi odstupaju od prosječnog povrata.
Standardna devijacija
Statističari izračunavaju nešto što se naziva standardna devijacija kako bi izmjerili stabilnost varijable tijekom vremena. Financijski stručnjaci koriste standardno odstupanje prošlog prinosa dionica kao mjerilo njegovog rizika. Formula za standardno odstupanje je relativno detaljna, a izračunavanje standardnog odstupanja mjesečnog povrata dionica tijekom nekoliko godina je naporan proces. Međutim, uključivanje mjesečnih prinosa u aplikaciju za proračunske tablice izračunavanje čini lakim. Kada gledate standardno odstupanje prošlih prinosa dionica, imajte na umu da što je viša cifra, to su prinosi veći. To znači da je dionica imala višemjesečne vrlo dobre i vrlo loše prinose i da je visok rizik, velika povratna investicija.
Korelacija
Ako u svom portfelju imate $ 5,000 vrijedne dionice A i 5,000 od B, oni vraćaju 4 i 6 posto, ovaj portfelj dionica vratit će 5 posto, što je prosjek od 4 i 6 posto. Međutim, ako su standardne devijacije, dionice 4 i 6 posto, ne možete prosječno primijeniti standardna odstupanja za pronalazak standardnog odstupanja portfelja. Prije nego što možete kombinirati standardna odstupanja dionica u svom portfelju kako biste postigli standardno odstupanje portfelja, morate shvatiti jesu li te dionice sklone kretanju prema gore i dolje - ili u financijskom smislu, koliko su povezane zalihe. Ako naftne kompanije izdaju obje zalihe, one će težiti povećanju i padu zajedno s cijenama nafte. Takve zalihe imaju visoku povezanost.
Rizik portfelja
Glavna ideja ulaganja u portfelj dionica je smanjiti rizik. No, ukupni rizik portfelja određuje ne samo broj dionica u vašem portfelju, već i njihova međusobna povezanost. Visoka korelacija rezultira visokim ukupnim rizikom, jer će zalihe u vašem portfelju imati veću vjerojatnost da se odjednom smanje. Dionice tvrtki u nepovezanim poljima imaju nisku korelaciju. Portfelj takvih dionica ima niži ukupni rizik, što ima intuitivan smisao. Uostalom, zalihe naftnih bušilica, proizvođača automobila i proizvođača hrane rijetko su hit odjednom, osim za ogroman gospodarski pad u zemlji. Pomoću proračunske tablice možete izračunati i korelaciju između dionica u vašem portfelju i rezultirajućeg ukupnog rizika.
